Fredag 14.08.2020

Dagens vigtigste nyheder

  • Mærsk Drilling har aflagt regnskab for første halvår
  • Vestas har fået løftet sit kursmål hos en række analytikere
  • Lundbeck er har fået nedgraderet sin anbefaling hos SEB til "hold"
  • Historisk stort fald i dansk BNP ifølge foreløbig opgørelse
Der er blandede takter fra de udlandske markeder på en dag, der er hen ad eftermiddagen byder på en række vigtige nøgletal.

I Tyskland ligger futures for det toneangivende DAX-indeks og svinger mellem små fald og stigninger, mens de amerikanske futures ligger let positivt.

Det skyldes først og fremmest et blandet nyhedsbillede, hvor antallet af nytilmeldte i USA overraskede positivt, mens det omvendt trak ned, at Republikanerne og Demokraterne fortsat er uenige om en ny stimuluspakke

På det danske marked har Mærsk Drilling skudt dagen i gang med sit regnskab for andet kvartal. Det viser, at selskabet har været hårdt ramt af coronakrise og faldende oliepriser. Desuden belaster en kæmpe nedskrivning bundlinjen.

På nøgletalsfronten sparker den danske BNP-indikator gang i en tung nøgletalsdag. Tallet viste et historisk stort fald på -7,4 pct. i andet kvartal sammenlignet med kvartalet forinden. 


 

Børsdata

Aktier

C25 | +0,47% | 1.482,14 | +18,2% ytd
Dow Jones | -0,29% | 27.896,72 | -2,2% ytd
S&P 500 | -0,20% | 3.373,43 | +4,4% ytd
Nasdaq | +0,27% | 11.042,50 | +23,1% ytd
FTSE 100 | -1,50% | 6.185,62 | -18,0% ytd
CAC 40 | -0,61% | 5.042,38 | -15,7% ytd
DAX | -0,50% | 12.993,71 | -1,9% ytd
Stoxx 600 | -0,60% | 3.342,85 | -10,7% ytd

Råvarer

Brent-olie | +0,1% | 45,12 dollar
WTI-olie 
| +0,1% | 42,38 dollar
Guld
| -0,1% | 1951,40 dollar
Kobber
| +0,8% | 6318,00 dollar

Valuta

EURUSD | +0,1% | 1,1825 dollar
USDJPY | -0,1% | 106,81 yen
EURJPY | -0,0% | 126,29 yen
GBPUSD 
| -0,1% | 1,3073 dollar

Futures

S&P 500 | +0,2% | 3375,5
DAX 
| -0,1% | 12993,00

Avisuddrag

Børsen:
CARLSBERG VARSLER KÆMPE OMSTILLING
Carlsbergs administrerende direktør vil have alt taget op til revision og tilpasset en ny virkelighed, efter at selskabet har haft et hårdt første halvår. (Forside + side 6-7)

REGERINGEN VIL FORBYDE FINANSIEL SPEKULATION PÅ SKOLER
Regeringen vil forbyde renteswaps og afdragsfrie lån på uddannelsesinstitutioner. Det sker efter en kritisk beretning fra Rigsrevisionen. (Forside + side 8)
 

Jyllands-Posten:
NYKREDIT OPFORDRER TIL SOLIDARITET I DEBAT OM FINANSSKAT
Danmarks største realkreditselskab, Nykredit, går imod pensions- og forsikringsselskaberne i debatten om finansieringen af blandt andet nedslidtes ret til en tidligere på folkepension i forbindelse med regeringens nye særlige finansskat. (Forside + side 6-7)

BEGRÆNSET INTERESSE FOR FERIEPENGELÅN
De største banker gav i sommer mulighed for at lade danskerne tage forskud på de indefrosne feriepenge, der venter til oktober. Der er udlånt 95 mio. kr. fordelt på tre banker svarende til 7500 husstande. (side 2)
 

Berlingske Business:
PROFESSOR: DANSKE BANKS LEDELSESFLUGT ER TANKEVÆKKENDE

Danske Bank har siden 2018 mistet ni direktionsmedlemmer, mens flere ledende medarbejdere ligeledes har forladt banken over blandt andet splittelse i forbindelse med bankens hvidvaskskandale. (Forside + side 6-7)

FØRSTE DANSKE BØRSNOTERING I MERE END TO ÅR KAN VÆRE PÅ VEJ
Den første danske børsnotering i mere end to år kan være på vej i efteråret, da kapitalfonden EQT ifølge kilder har indledt processen for at få typehusproducenten Huscompagniet på børsen. (side 4)


Financial Times:
WEWORK SIKRER SIG LÅN PÅ 1,1 MIA. DOLLAR
Japanske Softbank vil låne Wework 1,1 mia. dollar for at hjælpe det amerikanske selskab med at dække de forstyrrelser, som coronakrisen har forårsaget. Softbank har allerede investeret mere end 10 mia. dollar i selskabet. (WEWORK SECURES $1.1BN LOAN FROM SOFTBANK)

Wall Street Journal:
APPLE OG GOOGLE FJERNER FORTNITE FRA APP STORES
Apple og Google har fjernet Fortnite, der er et verdens mest populære spil, fra deres app stores. Det skyldes, at udvikleren Epic Games har indført et nyt betalingssystem i spillet, som gør det muligt at undgå at betale afgifter til Apple og Google. ('FORTNITE' KICKED OFF APPLE AND GOOGLE APP STORES AFTER EPIC GAME MOVES TO BYPASS FEES)
 

Market movers

Mærsk Drilling (-3,0%, 933,2) har før markedets åbning aflagt regnskab for første halvår. Omsætningen faldt til 584 mio. dollar i årets første halvår fra 623 mio. dollar i samme periode året forinden, mens driftsresultatet før renter, skat samt af- og nedskrivninger (EBITDA) endte på 140 mio. dollar før særlige poster. Det er en tilbagegang fra 231 mio. dollar i samme periode året forinden.
Vestas (+1,8%, 933,2) Storbankerne Morgan Stanley og HSBC løfter begge deres kursmål for Vestas. Morgan Stanley gentager sin neutrale anbefaling "ligevægt" og løfter kursmålet til 657 kr. fra 598 kr., viser data fra Bloomberg News.
HSBC, der også holder fast i sin neutrale vurdering "hold", har sendt sit kursmål op i 760 kr. fra 590 kr.
Også Société Générale har hævet sit kursmål, der nu lyder på 1100 kr. fra 670 kr.
Lundbeck (-5,5%, 228,8) SEB har sænket sin anbefaling af Lundbeck-aktien til "hold" fra "køb. Kursmålet er blevet sænket til 250 kr. fra 295 kr. Det fremgår af Bloomberg. Lundbeck har også  fået sænket kursmålet til 218 kr. fra 230 kr. af det schweiziske finanshus Credit Suisse. 
Pandora (-0,2%, 435,9) Kursmålet for aktien i smykkeselskabet Pandora er torsdag blevet løftet med godt 54 pct. til 440 kr. fra førhen 285 kr. af finanshuset ABG Sundal Collier. Det fremgår af data fra Bloomberg News. Anbefalingen af aktien gentages på "hold".
 Sydbank (+0,7%, 121,9) Nordea har sænket sin anbefaling af Sydbank-aktien til "hold" fra tidligere "køb". Det fremgår af Bloomberg.

Pandora har fået løftet sit kursmål med over 50 pct.

Carlsberg (-5,8%, 885,6) Kursmålet for aktien i Carlsberg er torsdag blevet løftet med knap 10 pct. til 1020 kr. fra førhen 930 kr. af investeringsbanken Credit Suisse. Det fremgår af data fra Bloomberg News. Anbefalingen af aktien fastholdes på "outperform".
GN (-1,4%, 404) Den svenske bank SEB har hævet sit kursmål for GN til 440 kr. fra 400 kr. 

Udland

USA

De amerikanske aktier faldt tilbage torsdag, selv om de ligesom onsdag havde flirtet med tidligere lukkerekorder.

Fokus var på torsdagens ledighedstal for USA, der for tredje uge i træk overraskede positivt, mens der omvendt ikke kom positivt nyt fra forhandlingerne om en ny stimuluspakke i USA.

Fredag morgen ligger de store amerikanske aktieindeksfutures med stigninger på 0,1 til 0,2 pct.

Det brede S&P 500-indeks tabte 0,2 pct. til 3373 indekspoint. Derfor mangler der kun 13 point for at overgå den seneste rekord, som blev sat den 19. februar, inden markedet drattede 34 pct. Indekset var dog som onsdag over sin egen lukkerekord.

- Vi tester markedets genrejsning på S&P 500. Det er den hurtigste indhentning af et fald på mere end 30 pct. nogensinde, sagde Lars Skovgaard Andersen, seniorstrateg i Danske Bank.

Dow Jones-indekset bakkede også med 0,3 pct. Det gamle indeks har en højere andel af energi og finans, der klarede sig skidt torsdag, ligesom Cisco, der faldt tungt, også hører til blandt de bare 25 aktier.

Nasdaq sikrede sig dog en stigning på 0,3 pct., da Apple gik frem.

- Aktierne falder tilbage, fordi politikerne ikke kan finde ud af at lave en aftale. Vi kan ikke nøjes med, at det kun er en eller to aktier, som trækker, kommenterede Lars Skovgaard Andersen.

APPLE I REKORD - CISCO SKUFFEDE

I S&P 500-indekset førte kommunikationsservice an blandt sektorerne med et plus på 0,4 pct. Ellers gik kun it-aktierne op, men kun marginalt. I den anden ende hang energiaktierne med et minus på 2,0 pct.

Apple trak it-aktierne frem med en stigning på 1,8 pct. til rekordniveau i 460,04 dollar, mens Microsoft i samme sektor smed 0,2 pct.

Cisco, verdens største netværksproducent, trak gevaldigt ned med et minus på 11,2 pct. Det skyldtes, at onsdag aftens regnskab for fjerde kvartal indeholdt en skuffende prognose for første kvartal.

Koncernen regner med, at første kvartals omsætning vil falde med mellem 9 og 11 pct. fra sidste års toplinje på 13,10 mia. dollar, mens analytikerne ifølge Bloomberg News på forhånd blot havde spået en tilbagegang på 7,5 pct. Også buddet på den justerede indtjening i intervallet 69 til 71 cent skuffede holdt op mod konsensus på 76 cent.

Blandt de andre helt store teknologinavne faldt Amazon marginalt, mens Facebook og Alphabet, Googles ejer, vandt respektive 0,5 og 0,7 pct. i sektoren for kommunikationsservice.

INTET LØFT TIL LYFT

På regnskabsfronten bød onsdag aften også på nyt fra samkørselstjenesten Lyft, den amerikanske lillebror til Uber. Aktien faldt med 5,4 pct. torsdag.

Tallene var trods et omsætningsfald på 61 pct. dog bedre end ventet blandt analytikerne, men Lyft, der i modsætning til Uber ikke har en international forretning eller en stor satsning på madudbringning, står ifølge finanshuset Needham over for et "tohovedet uhyre" i form af coronapandemien og risikoen for en nedlukning i delstaten Californien, som kræver, at chaufførerne skal behandles som ansatte og ikke som selvstændige.

Et opsamlingspunkt for Uber og Lyft i Californien. Lyftaktien faldt 5,4 pct. torsdag

Asien

Der er blandede takter på de asiatiske børser fredag, hvor investorerne har fokus på nye nøgletal fra Kina og dødvandet i de politiske forhandlinger i USA om en ny stimuluspakke til økonomien, der er hårdt ramt af coronakrisen.

Ifølge Reuters har håbet om nye amerikanske tiltag, der skal sparke gang i økonomien, understøttet de globale aktiemarkeder de seneste uger, men det er endnu ikke lykkedes Demokraterne og Republikanerne at nå til enighed.

Den manglende stimulusaftale tyngede aktierne i USA torsdag, og den er også med til at skabe en mere forsigtig stemning på flere børser i Asien.

På børsen i Tokyo er torsdagens store stigninger fortid fredag morgen, hvor det toneangivende Nikkei 225-indeks stiger 0,1 pct. Det samme gør det bredere Topix-indeks.

På det kinesiske fastland falder Shanghai Composite-indekset 0,2 pct., mens CSI 300-indekset går frem med 0,1 pct.

Nye nøgletal har fredag vist, at detailsalget i Kina tog et skuffende dyk i juli.

På årsbasis bakkede detailsalget med 1,1 pct. mod en forventning om en beskeden stigning på 0,1 pct., viser estimater indsamlet blandt økonomer af Bloomberg News.

Den kinesiske industriproduktion var også en skuffelse i juli, hvor den på årsbasis steg 4,8 pct. Økonomerne havde til sammenligning regnet med en fremgang på 5,2 pct.

Hongkongs Hang Seng-indeks ligger fredag med et minus på 0,2 pct.

Kospi-indekset i Seoul og Taiwans Taiex-indeks ligger med fald på henholdsvis 1,6 pct. og 0,1 pct., Singapores Strait Times-indeks falder samtidig 0,2 pct.

Australiens ASX-indeks stiger omvendt 0,6 pct.

Makro

Det tegner til, at obligationshandlerne mere eller mindre vil forholde sig i ro op frem til i eftermiddag, hvor en række nøgletal fra USA tikker ind.

Det er det amerikanske detailsalg, industriproduktionen og Michigan-tillidsindeks, der kan være med til at løfte eller dæmpe investorerne humør.

- Det amerikanske detailsalg faldt som en sten i marts og april. I maj og juni så vi en kraftig genopretning, og detailsalget er meget tæt på niveauet før coronakrisen. Samme tendens har vi set i mange andre lande, skriver Mathias Dollerup Sproegel, makroanalytiker i Sydbank, i en kommentar forud for eftermiddagens tal.

Han venter en beskeden stigning, da data baseret på korttransaktioner antyder, at forbrugernes lyst til at bruge penge mistede pusten i juli i takt med, at smittetrykket med coronavirus er tiltaget.

Også Michigan-tillidsindekset kan påvirke udviklingen - dykker forbrugernes tillid for august, kan det presse renterne ned.

Torsdag steg renten på den toneangivende tiårige danske statsobligation med 2 basispoint til minus 0,31 pct.

Renten på den tiårige amerikanske statsobligation steg med 2 basispoint til 0,70 pct.

Fredag morgen ligger renten stabilt i 0,70 pct. i handlen på finansmarkederne i Tokyo. 

Der er flere vigtige nøgletal på fredagensprogram fra både Danmark og det øvrige udland. 

Dagen er startet med foreløbige tal for den danske BNP-vækst i andet kvartal.

Den danske økonomi skrumpede i andet kvartal med 7,4 pct. set i forhold til kvartalet før.

Det viser en opgørelse fra Danmarks Statistik.

- Det vil være det klart største fald siden opgørelsen af det kvartalsvise nationalregnskab begyndte i starten af 90'erne. Det er noget større end finanskrisens tidligere rekordfald på 2,4 pct. i fjerde kvartal 2008 og trækker BNP ned på niveau med starten af 2016. Trods det rekordstore fald, er Danmark dog mindre berørt end EU som helhed, skriver Danmarks Statistik.

Senere op ad formiddagen kommer der anden opgørelse af BNP-væksten i eurozonen. 

I dag

Regnskaber

- H1 The Drilling Company of 1972 (Mærsk Drilling)
- Q2 Tivoli
- Q2 Schouw & Co
- Q2 Rias B
- Q2 KHD Humboldt Wedag
- Q2 Hapag Lloyd 

Nøgletal

kl 4.00: Kina: Industriproduktion, y/y, jul
kl 4.00: Kina: Detailsalg, y/y, jul
kl 8.00: Danmark: BNP-indikator, Q2 - est:-, tidl: -1,9%
kl 11.00: Eurozonen: Handelsbalance, jun
kl 11.00: Eurozonen: BNP-vækst, Q2 (2. opgørelse) - est: -12,1%, tidl: -12,1%
kl 14.30: USA: Detailsalg, m/m, jul - est: 2,1%, tidl: 7,5%
kl 14.30: USA: Produktivitet, Q2
kl 15.15: USA: Industriproduktion, m/m, jul - est: 3,0%, tidl: 5,4%
kl 15.15: USA: Kapacitetsudnyttelse, jul
kl 16.00: USA: Forretningslagre, jun
kl 16.00: USA: Michigan-tillidsindeks, aug (foreløbig) - est: 72,0, tidl: 72,5

Hold øje med

Michigan-tillidsindekset, der kommer klokken 16, giver en vigtig indikation på, hvor økonomien er på vej hen i USA. Dertil kommer der også en lind strøm af øvrige nøgletal fra den anden side af Atlanten, hvor også udviklingen i detailsalget kan påvirke de finansielle markeder.

Børsindblik er produceret af Ritzau Finans. Børsindblik formidler synspunkter og oplysninger fra kilder, der betragtes som pålidelige. Ritzau Finans kan ikke drages til ansvar for eventuelle fejl og mangler, eller for dispositioner foretaget på baggrund af materialet. Offentliggørelse eller gengivelse af materialet må kun finde sted efter forudgående aftale.