Tirsdag 25.02.2020

Dagens vigtigste nyheder

  • Mærsk har fået sænket kursmålet hos JPMorgan
  • Jyske Bank og Nilfisk med regnskab
  • C25-indekset med største endagsfald mandag
  • SAS får sænket kursmålet hos Nordea
Efter en blodrød mandag, hvor det danske C25-indeks faldt med hele 3,8 pct., kan investorerne tirsdag for en stund lægge den globale uro til side og dykke ned i danske regnskabstal fra Jyske Bank, Nilfisk og Møns Bank. 

Mandag var de globale aktiemarkeder badet i rødt, efter at det kinesiske udbrud af coronavirus henover weekenden er blevet konstateret i flere lande, og C25-indekset oplevede det største endagsfald, siden indekset blev skabt i slutningen af 2016. 

Tirsdag morgen ser det ud til, at markederne har genfundet lidt optimisme, og ledende amerikanske aktiefutures stiger mellem 0,9 pct. og 1,3 pct., mens den tyske DAX-future også stiger med 0,7 pct. 

Børsdata

Aktier

C25 | -3,84% | 1.309,19 | +4,4% ytd
Dow Jones | -3,56% | 27.960,80 | -2,0% ytd
S&P 500 | -3,35% | 3.225,89 | -0,2% ytd
Nasdaq | -3,71% | 9.221,28 | +2,8% ytd
FTSE 100 | -3,34% | 7.156,83 | -5,1% ytd
CAC 40 | -3,94% | 5.791,87 | -3,1% ytd
DAX | -4,01% | 13.035,24 | -1,6% ytd
Stoxx 600 | -4,01% | 3.647,98 | -2,6% ytd

Råvarer

Brent-olie | +0,6% | 56,61 dollar
WTI-olie | +0,5% | 51,70 dollar
Guld | -1,4% | 1637,06 dollar
Kobber | +0,6% | 5723,00 dollar

Valuta

EURUSD | 0,0% | 1,0854 dollar
USDJPY | +0,1% | 110,84 yen
EURJPY | +0,1% | 120,31 yen
GBPUSD 
| +0,1% | 1,2942 dollar

Futures

S&P 500 | +0,9% | 3256,25
DAX 
| +0,7% | 13.130,50

Avisuddrag

Børsen:
KONSEKVENSER AF CORONAVIRUS RAMMER TØJ- OG MØBELINDUSTRIEN
Den delvise nedlukning af Kina påvirker fabrikkerne, og logistikkæden er ekstremt presset. Det kan betyde dyrere varer i Danmark, oplyser flere danske virksomheder. (Forside, side 6-8)

DANSKE BANK VIL GØRE SIN BESTYRELSESFORMAND TIL NORDENS BEDST LØNNEDE
Bestyrelsen i Danske Bank ønsker lønstigninger til bestyrelsen. Ifølge Børsens beregninger vil det gøre formanden, Karsten Dybvad, til den bankformand i Norden med den højeste løn. (Side 15)


Jyllands-Posten:
CORONAVIRUS RAMMER SAS
Frygten for at blive smittet med coronavirus kan få folk til at rejse mindre, vurderer luftfartsanalytiker. Med de nyeste tilfælde i Italien ser virusudbruddet nu ud til også at ramme europæiske flyselskaber. (Forside, side 12-13)

BOLIGMARKEDET BLOMSTRER
Salget af villaer og sommerhuse slår rekorder, mens salget af ejerlejligheder i januar steg med 20 pct. i forhold til sidste år. Det skyldes de historisk lave renter. (Side 8)


Berlingske Business:
TO NYE SKATTECENTRE SKAL STYRKE KONTROLLEN
Skatteminister Morten Bødskov (S) præsenterede mandag to nye skattecentre, som sammen med yderligere seks nye centre skal hjælpe med at genrejse tilliden til skattesystemet. Det er en god idé, mener en professor i samfundsvidenskab, men det vil tage noget tid, før det får en effekt. (Side 4)

CORONAVIRUS SENDER DANSKE AKTIER I STØRSTE FALD SIDEN 2016
Mandag faldt eliteindekset C25 med 3,8 pct., efter det kom frem, at coronavirusset har spredt sig til blandt andet Italien. Panikken gav ifølge avisen det største fald siden 2016. (Forside, side 6-7)


Financial Times:
VÆRSTE DAG FOR GLOBALE AKTIER I TO ÅR
Globale aktier havde mandag den dårligste dag i to år, da nye coronavirusudbrud uden for Kina dæmpede håb om, at udbruddet er blevet inddæmmet og rejste bekymringer for en opbremsning i global vækst.
(GLOBAL STOCKS HAVE WORST DAY IN TWO YEARS AS CORONAVIRUS FEARS SPREAD)

The Times:
REKORDBELØB BETALT FOR AT SLUKKE FOR VINDMØLLEPARKER
Vindmølleparker blev betalt et rekordbeløb i januar for at lukke ned for produktionen efter et nedbrud på et søkabel til transport af strømmen. De 30,9 mio. pund, som blev betalt af National Grid, vil ultimativt blive betalt af forbrugerne gennem deres elregninger.
(RECORD £30.9M PAID TO TURN OFF WIND FARMS)

The New York Times:
SOFTWARESELSKAB I MILLIARDOPKØB
Softwarekoncernen Intuit har indgået aftale om køb af det unoterede firma Credit Karma for 7,1 mia. dollar. Målet er at skabe et Silicon Valley-finansteknologiselskab, der kan hjælpe folk med kreditvurderinger, skatteopgørelser og at finde nye lån og finansielle produkter.
(INTUIT TO BUY CREDIT KARMA TO CREATE FINANCIAL DATA GIANT)

Market movers

Mærsk (-5,6%, 7654) har fået sænket kursmålet til 6239 kr. fra 7387 kr. hos det amerikanske børshus JPMorgan. Anbefalingen forbliver "undervægt", fremgår det af data fra Bloomberg News. 
Jyske Bank (-2,9%, 271,50) har forud for handelsstart leveret regnskab for fjerde kvartal. For hele 2019 landede banken et nettooverskud på 2440 mio. kr. mod 2500 mio. kr. i 2018. Jyske Bank har en målsætning om at levere et resultat efter skat på 1,8-2,2 mia. kr. i 2020.

Banken sænker desuden grænsen for negative renter på privatkonti. Alle kunder, der ikke har Nemkonto, skal betale negativ rente af indestående, mens grænsen for kunder med Nemkonto er 250.000 kr. mod tidligere 750.000 kr. Begrundelsen er, at det negative renteniveau ventes at fortsætte i flere år frem.

Jyske Bank har tirsdag morgen forud for børsens åbning offentliggjort regnskab for selskabets fjerde kvartal af 2019. Foto: Jyske Bank. 

Nilfisk (-4,6%, 134) har tirsdag morgen offentliggjort regnskab for fjerde kvartal og dermed sat punktum for 2019, som direktøren betegner som et "skuffende år". For 2020 venter Nilfisk en organisk vækst på minus 4 pct. til 1 pct. og en driftsmargin (EBITDA) på cirka 12-13 pct. før særlige poster. Den organiske vækst endte i 2019 på minus 4,1 pct., mens EBITDA-marginen var 9,9 pct. før særlige poster.

2019 var et hårdt år for Nilfisk, der to gange måtte nedjustere de finansielle forventninger - blandt andet på grund af en forværring af markedsforholdene i EMEA-regionen.

SAS (-9,0%, 8,84) har fået sænket kursmålet hos Nordea til 12,72 kr. fra 15,59 kr. Anbefalingen er fortsat "køb". Det fremgår af data fra Bloomberg News.
Møns Bank (-0,4%, 121,50), der tirsdag også er aktuel med regnskab, venter i 2019 et overskud før skat på 34-40 mio. kr.

Udland

USA

De amerikanske aktier oplevede mandag dybe kursfald. Investorerne søgte i flok mod udgangen og mod sikker havn af frygt for, at coronavirusset vil sprede sig kraftigt uden for Kina og dermed blive til en pandemi, hvilket vil ramme væksten i verdensøkonomien og virksomhedernes indtjening.

Det brede S&P 500-indeks droppede derfor med hele 3,4 pct., mens teknologitunge Nasdaq raslede ned med 3,7 pct. Dow Jones mistede samtidig 1030 point eller 3,6 pct.

Det så dog værre ud, da salgspresset var på sit højeste med et minus i S&P 500 på 3,7 pct., et fald på 4,3 pct. til Nasdaq og et tab på næsten 1080 point til Dow Jones-indekset.

Tirsdag morgen ligger de amerikanske aktieindeksfutures med stigninger på 0,9-1,3 pct.

Et spring i antallet af konstaterede smittede i Sydkorea, i Japan og i Iran fredag og henover weekenden var baggrunden for den tiltagende frygt for, at coronavirusset ikke kan inddæmmes. WHO advarede samtidig, at selv om en standsning af spredningen kan lade sig gøre endnu, så "svinder" muligheden ind. Virusset er nu i mere end 30 lande.

De skræmte investorer søgte derfor væk fra risikoaktiverne og blandt andet over i de sikre amerikanske statsobligationer, hvor man fortsat kan finde en mindre positiv rente. Den tiårige rente faldt derfor med 10 basispoint til rekordlavt niveau i 1,37 pct.

- Aktiemarkeder verden over begynder at indregne, hvad obligationsmarkederne har fortalt os i ugevis. At den globale vækst formentlig vil blive materielt ramt på grund af coronavirusset, sagde Chris Zaccarelli, investeringschef hos Independent Advisors Alliance, til Bloomberg News.

Tesla-aktien drattede mandag med mere end 7 pct. Faldet følger en særdeles god periode for aktien. 

Fang-aktierne stod forrest i køen til mandagens kurslussinger. Apple faldt 4,8 pct., Amazon mistede 4,1 pct. Facebook tabte 4,5 pct., og Alphabet, der ejer Google og Youtube, mistede 4,3 pct. Blandt Fang-indeksets ti aktier, som samlet mistede 4,5 pct., drattede Tesla og Twitter også med mere end 7 pct. hver især, mens de kinesiske selskaber med notering i USA, Baidu og Alibaba ligesom Netflix "blot" mistede omkring 3 pct.

Udover det var der også hug til Microsoft, da verdens største softwarekoncern mistede 4,3 pct.

Asien

Der er overvejende røde tal på de asiatiske børser tirsdag, om end det ikke er i den størrelse, som de europæiske og amerikanske markeder mandag lukkede med.

Her blev aktiemarkederne ramt af store fald på grund af fornyet frygt omkring spredningen af det kinesiske coronavirus, hvilket sendte de ledende amerikanske indeks ned med 3,4-3,7 pct.

Over weekenden blev flere italienske byer sat i karantæne oven på flere dødsfald, ligesom at antallet af infektioner i Sydkorea steg til over 700 med syv dødsfald.

- Hvis rejserestriktioner og forstyrrelser i leveringskæden spreder sig, kan effekten på den globale vækst blive mere omfattende og vare længere, siger Jonas Glotermann fra Capital Economics til Reuters.

Det toneangivende japanske indeks, Nikkei 225, er tirsdag på vej mod et fald på 3,3 pct., mens Topix-indekset - også i Tokyo - ligger til et minus på 3,2 pct.

Det japanske marked var mandag lukket på grund af kejserens fødselsdag, og de to indeks har derfor et efterslæb i forhold til mandagens fald for de andre aktieindeks.

Shanghai Composite og CSI 300 oplever en tilbagegang på henholdsvis 2,0 og 1,6 pct. og har ifølge Reuters i løbet af handelsdagen ligget med fald på omkring 3 pct. - de største fald i tre uger.

Her var dog mandag kun mindre fald i størrelsesordenen 0,3-0,4 pct., da kursfaldene blev begrænset på grund af forventningen om mere stimulus fra myndighedernes side.

Det australske ASX-200-indeks falder med 1,6 pct. oven på gårsdagens fald. I Taiwan er Taiex-indekset i plus med 0,2 pct., og det førende indeks i Sydkorea, Kospi, stiger 1,1 pct. efter fald mandag.

Hang Seng i Hongkong ligger til et minus på 0,1 pct.

Makro

Der er tirsdag udsigt til svagt stigende renter på det danske obligationsmarked, idet investorerne forsøger sig lidt frem med flere risikoaktiver på bogen, hvilket også betyder, at renterne tikker lidt opad, efter at mandagens flugt til sikker havn sendte renterne i hullet.

Markedsdeltagerne vil tirsdag have opmærksomheden rettet mod den amerikanske forbrugertillid fra Conference Board samt Richmond Feds erhvervstillid. Den amerikanske centralbank er også i fokus med en tale tirsdag aften.

Frygten for spredningen af coronavirusset sendte mandag renterne i hullet, hvor renten på den toneangivende tiårige amerikanske statsobligation raslede ned med 11 basispoint til 1,37 pct., hvilket også er tæt på lavpunktet fra 2016 på 1,32 pct.

I Tokyo handles den toneangivende tiårige amerikanske statsobligationsrente tirsdag morgen 3 basispoint højere i 1,40 pct. sammenlignet med niveauet på 1,37 pct. mandag klokken 17.

Mandag faldt renten for det toneangivende tiårige danske statspapir med 3 basispoint til minus 0,46 pct.

Dagens vigtigste nøgletal præsenters tirsdag eftermiddag i USA.

Forbrugertilliden fra Conference Board præsenteres klokken 16, og her venter økonomerne en fremgang for februar til 132,1 fra 131,6 for måneden forinden.

Den amerikanske dollar har tirsdag morgen stoppet styrkelsen fra mandag, da forventningerne til den amerikanske centralbanks ageren med renten er ændret.

Mandagens mindre nedsmeltning på aktiemarkederne har fået investorerne til at øge sats på, at banken sænker renten snarere end hæver den som tidligere antaget. Det svækker dollar.

I dag

Regnskaber

Q4: Jyske Bank
- Q4: Nilfisk 
- Q4: Møns Bank
- Q2: Manchester United 
- Q4: Home Depot
 

Nøgletal

0.50: Japan: Producentpriser, y/y, jan

8.00: Tyskland: BNP-vækst (endelig), q/q, Q4 - est: 0,0%; tidl: 0,0%

16.00: USA: Forbrugertillid, feb - est: 132,1; tidl: 131,6

Hold øje med

De danske regnskaber fortsætter i denne uge med regnskaber fra blandt andet ISS og SAS. For sidstnævnte bliver det interessant at se, hvordan selskabet ser effekterne af det nuværende coronavirusudbrud ramme.  

Det er også ugen, hvor Novozymes holder generalforsamling. 

Børsindblik er produceret af Ritzau Finans. Børsindblik formidler synspunkter og oplysninger fra kilder, der betragtes som pålidelige. Ritzau Finans kan ikke drages til ansvar for eventuelle fejl og mangler, eller for dispositioner foretaget på baggrund af materialet. Offentliggørelse eller gengivelse af materialet må kun finde sted efter forudgående aftale.