onsdag 03.06.2020

Dagens vigtigste nyheder

  • Genmab FDA har forlænget proces for Ofatumumab mod RMS
  • Genmab får kursmål løftet af britiske børshus
  • Bang & Olufsen vil foreslå kapitalnedsættelse og emission på GF
  • Nordea får kursmål løftet af Berenberg
  • Tryg får hævet anbefaling til "køb" af Nordea
Investorerne kan onsdag se tilbage på tre dage i træk med stigninger på det danske aktiemarked, og futuremarkedet indikerer, at en fjerde kan være på vej.

Det er håbet om, at der er bedre tider forude som følge af den gradvise genåbning og finans- og pengepolitiske hjælpetiltag, som trækker aktierne op. Det overskygger demonstrationer i såvel USA som Hongkong og fortsatte spændinger mellem USA og Kina. 

Det amerikanske aktiemarked steg, efter at det danske aktiemarked havde lukket tirsdag, og futuremarkedet peger mod yderligere fremgange onsdag. Futuren på det brede S&P 500-indeks stiger onsdag morgen 0,4 pct. DAX-futuren stiger 1,3 pct.

De positive tendenser skal også ses i lyset af pæne nøgletal fra Kina, hvor PMI-indekset for service og industri fra Caixin/Markit Economics steg til 54,5 i maj fra 47,6 i april. Dermed indikerer indekset nu stigende aktivitet. Det fremgår af Bloomberg News.

Herhjemme holder Bang & Olufsen ekstraordinær generalforsamling med henblik på at få vedtaget en kapitalnedsættelse og en efterfølgende fortegningsemission med et bruttoprovenu på godt 400 mio. kr.

Børsdata

Aktier

C25 | +0,35% | 1.331,65 | +6,2% ytd
Dow Jones | +1,05% | 25.742,65 | -9,8% ytd
S&P 500 | +0,82% | 3.080,82 | -4,6% ytd
Nasdaq | +0,59% | 9.608,37 | +7,1% ytd
FTSE 100 | +0,87% | 6.220,14 | -17,5% ytd
CAC 40 | +2,02% | 4.858,97 | -18,7% ytd
DAX | +3,75% | 12.021,28 | -9,3% ytd
Stoxx 600 | +2,63% | 3.159,02 | -15,7% ytd

Råvarer

Brent-olie | +1,79% | 40,27 dollar
WTI-olie 
| +2,99% | 37,91 dollar
Guld
| -0,35% | 1727,85 dollar
Kobber
| -0,30% | 5503,50 dollar

Valuta

EURUSD | +0,33% | 1,1204 dollar
USDJPY | -0,01% | 108,64 yen
EURJPY | +0,31% | 121,72 yen
GBPUSD 
| +0,30% | 1,2583 dollar

Futures

S&P 500 | +0,40% | 3089,12
DAX 
| +1,4% | 12.167,50

Avisuddrag

Børsen:

FEST PÅ MINIBØRSEN – EKSPERTER ER SKEPTISKE
Selvom der er en bølge af børsnoteringer på First North, er udbuddet af aktier så småt og overtegningen så stor, at det ofte er spild af tid at hoppe på vognen. Det mener flere eksperter. Stærkt overtegnede Penneo steg 114 pct. ved tirsdagens børsnotering. (Forside, side 20-21)

BANKER ADVARER MOD LANGT UDBYTTESTOP
Bankerne har lovet at droppe udbytter under coronakrisen. Men et fortsat udbyttestop kan gøre det svært for bankerne at rejse kapital. (Side 12)

Jyllands-Posten:

TRANSPORTBRANCHEN FORVENTER EFTERÅR MED NULVÆKST OG GALOPERENDE GÆLD
En række spillere i fragtsektoren forudser, at branchen, der foreløbig har klaret coronakrisen uden den store slinger, kører med fuld fart mod en fælde af faldende vækst og voksende gæld, som firmaerne skubber foran sig. (Forside, side 8)

INTERNATIONALE ANALYTIKERE: LEGO SLIPPER NÅDIGT GENNEM CORONAKRISEN
I et generelt coronapresset legetøjsmarked vil Lego have medvind, fordi det er et familieegnet legetøj, og fordi det kan bruges til hjemmeundervisning. (Side 4)

Berlingske Business:

BANKER ADVARER OM OMFATTENDE SVINDEL MED HJÆLPEPAKKER
Bankerne og myndighederne sidder hver især med indsigt i mulig omfattende svindel med de milliardstore hjælpepakker under coronakrisen. Men afdækning af fusk hæmmes af, at de to myndigheder ikke må udveksle oplysninger trods mistanke. Bankerne presser på for at dele information i fortrolighed. (Forside, side 4-5)

AKTIEGAMBLING UNDER CORONAKRISEN
Danske investorer har været på tilbudsjagt under coronakrisen og købt op af spekulative aktier som Norwegian, SAS og Boeing. Nye data fra Danske Bank viser, at det mest er unge mænd, der har været handelsivrige. (Side 10-11)

Financial Times:

ZOOM KAPITALISERER PÅ ARBEJD-HJEMME-TRENDEN I ET FORVENTET JUBELKVARTAL
Videokonferencevirksomheden Zoom rapporterede en stigning i indtægterne på 169 pct. fra nye betalende kunder, der bruger værktøjet, når arbejdet foregår hjemmefra. (ZOOM RIDES WFH TREND TO FORECAST-BEATING QUARTER)

Wall Street Journal:

ERICSSON OVERTAGER ROLLEN SOM 5G-LEDER EFTER AMERIKANSK HUAWEI-NEDSLAG
Den svenske telegigant Ericsson står som ny leder at 5G-teknologi. Trump-administrationens stadig mere aggressive holdning til Huawei har givet det svenske firma chancen for at føre an i udviklingen af 5G på verdensplan. (ERICSSON EMERGES AS 5G LEADER AFTER U.S. BRUISES HUAWEI)

The Guardian:

EASYJET VIL GENOPTAGE FLYVNINGER PÅ DE FLESTE EUROPÆISKE RUTER INDEN AUGUST
Easyjet har planer om at genstarte flyvninger på hovedparten af selskabets europæiske ruter til sommer med charterflyvninger fra alle britiske lufthavne i juli og august. (EASYJET TO RESUME FLIGHTS ACROSS MOST EUROPEAN ROUTES BY AUGUST)

Market movers

Genmab (-3,67%, 1984,50) De amerikanske sundhedsmyndigheder, FDA, har forlænget godkendelsesprocessen for Ofatumumab til behandling af patienter med multipel sklerose med tilbagefald, RMS.

Det meddelte Genmab og Novartis sent tirsdag.

Genmabs samarbejdsparter, schweiziske Norvartis, ventede oprindelig svar allerede i juni, hvor det nu er forventningen, at der foreligger et svar fra sundhedsmyndighederne i USA til september. 

Det britiske børshus Barclays har i øvrigt hævet kursmålet for Genmabs aktie til 2150 kr. fra tidligere 1700 kr. og gentaget anbefalingen "overvægt".

Det fremgår af Bloomberg News.

Bang & Olufsen (+2,46%, 25,00) vil på den ekstraordinære generalforsamling onsdag bede aktionærerne om at godkende en kapitalnedsættelse samt en fortegningsemission med et ventet bruttoprovenu på 409 mio. kr.

Det fremgik af en meddelelse til fondsbørsen tirsdag aften. 

Kapitalnedsættelsen vil ske ved at sænke den nominelle værdi per aktie fra 10 kr. til 5 kr. B&O vil samtidig bede aktionærerne om grønt lys til en efterfølgende emission med fortegningsret for de eksisterende aktionærer, der hver vil få to tegningsretter per aktie, de ejer. De nye aktier vil blive udbudt til 5 kr. per aktie.

Pressefoto: Kristian Teär, topchef hos B&O.

Nordea (+6,29%, 48,01) har fået lagt lidt ekstra til kursmålet hos finanshuset Berenberg.

Kursmålet for storbankens aktie er skruet op til 51,51 kr. fra 46,02 kr. Anbefalingen er fortsat "køb", viser data fra Bloomberg News.

Tryg (+0,96%, 189,60) får løftet sin anbefaling til "køb" fra "hold" af Nordea.

Det viser data fra Bloomberg News.

Finanshuset giver ved samme lejlighed aktien et kursmål på 210 kr. 

Vestas (+1,49%, 694,00) I forvejen er USA verdens vigtigste marked for vindmølleproducenter og vindudviklere, men en koalition af grønne energiproducenter med den amerikanske vindbranche i spidsen sætter sig nu et nyt mål om, at grøn strøm skal tegne sig for halvdelen af USA's elektricitet om ti år.

Det fremgår tirsdag af en pressemeddelelse fra American Wind Energy Association (Awea).

Det er et fælles engagement mellem brancherne for vind, vand, sol og energilagring, som via et aktivt samarbejde skal sikre, at målet opfyldes. I dag står forskellige vedvarende energikilder for 19 pct. af USA's strømforsyning.

Brøndby IF (+2,33%, 0,44) vandt tirsdag aften hjemme 1-0 over Sønderjyske, og dermed er klubben fra Vestegnen tilbage på 3F Superligaens fjerdeplads. 

Udland

USA

De amerikanske aktier steg igen tirsdag på trods af bekymringer omkring protester i USA og i Hongkong og øgede spændinger mellem USA og Kina.

Og stigningerne fortsætter onsdag morgen. De store indeksfutures indikerer en åbning med plusser på 0,4-0,6 pct.

Investorerne havde tirsdag fokus på genåbningen af økonomierne og håbet om, at den værste nedtur nu ligger i bakspejlet, også på baggrund af gode kinesiske nøgletal mandag. Samtidig er markederne støttet af store mængder likviditet fra centralbankerne og store økonomiske hjælpepakker.

Det brede S&P 500-indeks steg på den baggrund med 0,8 pct., efter et plus på 0,4 pct. mandag, da vi i Danmark holdt prinsefri. Indekset er nu kun 9 pct. fra sin rekord i februar, selv om det faldt med 34 pct. lige efter.

Dow Jones-indekset havde det endnu bedre og vandt 1,1 pct., da investorerne med fokus på genåbningen købte mest ind i cykliske aktier, som stadig er længst fra deres top, og derfor var der løft til industri, olie og banker.

Nasdaq vendte samtidig et minus til et plus på 0,6 pct.

Fremgangen i aktierne kom på trods af udbredte uroligheder i USA. En lang række storbyer har oplevet både fredelige demonstrationer og optøjer samt hårde modsvar fra myndighederne og militær i kølvandet af den sorte amerikaner George Floyds død i politiets varetægt i sidste uge.

Samtidig har en ny sikkerhedslov for Hongkong også medført demonstrationer i bystaten og øgede spændinger mellem Kina og USA, og her frygter investorerne for, at samhandelen igen vil komme i krydsilden.

I den anden vægtskål vejede imidlertid den enorme støtte til økonomierne i form af hjælpepakker og til finansmarkederne gennem centralbankernes store støtteopkøb af obligationer.

Endelig leverede Kina godt nyt mandag med en måling af aktiviteten i fremstillingssektoren, der igen steg til over 50, hvilket indikerer ekspansion.

I toppen af S&P 500 lå energiaktierne, som steg med 2,7 pct. Genåbning er lig øget energiforbrug, og det har sendt olieprisen op fra bunden. Blandt aktierne var det Exxon Mobil og Chevron, de to største olieselskaber i USA, der trak sektoren mest op med plusser på 2,2 pct. og 2,1 pct.

Råvarer og materialer steg også med 1,8 pct., mens industri vandt 1,3 pct. It-aktierne vendte også et fald på 0,7 pct. til et plus på 0,9 pct., og finansaktierne gik op med 0,8 pct.

Asien

De asiatiske aktieinvestorer har valgt at følge den generelle positive risikostemning onsdag, hvor friske økonomiske data fra Kina har bekræftet, at en genåbning medfører opsving i økonomien.

- De gode tider fortsætter med at rulle hen over risikomarkederne. Stigningernes intensivitet indikerer, at det sandsynligvis vil fortsætte, da bredden af kursstigningerne nu har spredt sig uden for USA, skriver seniorstrateg Mazen Issa fra TD Securities i et notat ifølge Reuters.

MSCI's bredeste indeks over Asien-Stillehavet uden for Japan stiger 1,3 pct.

Det ligger godt i tråd med udviklingen i de store amerikanske aktieindeksfutures, der stiger mellem 0,3-0,5 pct.

Børsen i Tokyo er med fra start. Det toneangivende Nikkei 225-indeks lukkede 1,3 pct. højere, og det bredere Topix-indeks steg 0,7 pct.

De kinesiske aktiemarkeder på fastlandet er lidt mere tilbageholdende. Shanghai Composite og CSI 300 øger henholdsvis 0,4 pct. og 0,3 pct.

Sideløbende lægger Hongkongs Hang Sengs-indeks 1,3 pct. til værdien.

Makro

Det danske obligationsmarked ventes onsdag at åbne med små rentestigninger, og dermed ventes tendensen at fortsætte, efter at tirsdagen bød på en rentestigning på 4 basispoint til minus 0,25 pct. for den toneangivende tiårige danske statsobligation.

Genåbningsoptimismen og øget risikoappetit har løftet de amerikanske renter, hvor renten på den tiårige amerikanske statsobligation onsdag morgen på T-bondmarkedet i Tokyo handles i 0,71 pct., hvilket er 4 basispoint mere end renten, da obligationsmarkedet i Danmark lukkede tirsdag.

Markedsdeltagerne får i løbet af dagen økonomiske nøgletal fra Tyskland og USA, der kan være med til at sætte renteudviklingen.

Onsdag formiddag kommer det tyske arbejdsmarked i fokus med arbejdsløshedsopgørelsen for maj, der kommer, efter at 373.000 tyskere blev arbejdsløse i april.

Fra USA leveres onsdag tal for ISM-erhvervstilliden for servicesektoren, hvor der i maj ventes en svag stigning, efter at mandagens ISM for fremstillingssektoren viste en stigning til 43,8 fra 41,5.

ADP’s beskæftigelsesrapport over det private amerikanske jobmarked præsenteres også onsdag eftermiddag, hvor analytikerne venter et jobtab omkring 9 mio. i maj. Rapporten kan give et fingerpeg om udviklingen i fredagens officielle jobrapport.

I dag

Regnskaber

- Øvrige udland: Costco, salgsresultater, maj

Ekstraordinær generalforsamling

17.00: Bang & Olufsen: København
 

Nøgletal

02.30: Japan: PMI service, maj

02.30: Japan: PMI samlet, maj

03.45: Kina: Caixin samlet-PMI, maj

03.45: Kina: Caixin service-PMI, maj

09.55: Tyskland: Arbejdsløshed, maj

11.00: Eurozonen: Producentpriser, y/y, apr

11.00: Eurozonen: Arbejdsløshed, apr

14.15: USA: ADP-jobrapport, maj

15.45: USA: PMI service, maj (endelig)

15.45: USA: PMI samlet, maj (endelig)

16.00: USA: Fabriksordrer, apr

16.00: USA: ISM service, maj

16.00: USA: Ordreindgang af varige goder, apr

16.00: Danmark: Nationalbankens valutareserve

 

Hold øje med

Investorerne kan så småt begynde at se frem mod den altid vigtige amerikanske arbejdsmarkedsrapport på fredag - denne gang for maj måned.

At dømme efter de ugentlige statistikker vil rapporten næppe blive særlig opløftende læsning, da den dækker en periode, hvor mange amerikanske arbejdspladser fortsat har været hårdt ramt af coronapandemien.

Børsindblik er produceret af Ritzau Finans. Børsindblik formidler synspunkter og oplysninger fra kilder, der betragtes som pålidelige. Ritzau Finans kan ikke drages til ansvar for eventuelle fejl og mangler, eller for dispositioner foretaget på baggrund af materialet. Offentliggørelse eller gengivelse af materialet må kun finde sted efter forudgående aftale.